AI集中風險延伸至債市　施羅德：AI表外融資已達1.54兆美元 可留意亞洲可轉債

施羅德投信聚焦資本市場，示警寬鬆性政策、AI表外負債兩座冰山。施羅德多元資產收益投資主管Dorian Carerell表示，聯準會主席華許可能將重新定義通膨指標，寬鬆性政策環境、地緣政治、AI成長促使循環性融資增加，美股美債已是高度相關。且如以產業來看，AI過度集中風險不僅限於股市，部分信用債市已有壓力，AI表外融資已達1.54兆美元。因此過往股債64配置已過時，須採用全球收益角度布局。

施羅德投信聚焦資本市場水面下的真相，包括：寬鬆性政策環境、地緣政治降溫、AI成長促使循環性融資增加。示警AI過度集中風險不僅限於股市，部分信用債市已有壓力。

今年以來境外基金最受台灣投資人歡迎的，當屬兼具股債等多重資產的基金，施羅德環球收益成長基金今年以來也成為投資人青睞的產品之一，根據基石智庫統計，五、六兩月的淨流入金額在同類型中名列前茅。

施羅德環球收益成長基金在投資組合上，減碼美國市場，布局亞洲、歐洲和日本市場。
投資組合買進「信用違約交換」（CDS）為投資組合進行保護，BB信用評等，存續期短，降低波動性和下檔風險，同時賺取股息和固定收益，收益率達5%。

Dorian Carerell指出，聯準會利率政策，華許會重新定義通膨指標，也需要把美國財政部長貝森特綁再一起看，美國通膨還是會居高不下，且也會用通膨解決問題，日本市場也會如此。因此股債64配置已過時，

在美元弱勢下，透過全球收益布局，青睞新興市場本地債券、核心型成長股、主題式成長股、能源和大眾商品，也看好歐日銀行類股、亞洲可轉債等。