台股四萬五盤堅　　投信：漲多震盪換手　逢低掌握大型權值股契機

全球股市在漲多後進入高檔震盪，美國科技股評價面、利率政策與國際資金動向持續牽動市場情緒。不過，AI帶動的全球資本支出趨勢仍持續推進，聯邦投信今天表示，AI投資、高階半導體擴產及產業旺季仍為後續基本面提供支撐，但仍須留意關稅政策、地緣政治及高基期等不確定因素。台股自7月底以來快速反彈近7,000點後，近期進入拉回震盪與籌碼換手階段，短線不宜過度追高。

輝達執行長黃仁勳近期持續擴大AI基礎建設布局，有助穩定市場對AI長線需求的信心。台灣7月出口達753億美元、年增32.9%，AI、高效能運算及雲端需求持續挹注電子零組件與資通訊產品出口，非電子產品亦維持成長，顯示景氣動能逐步由科技業向部分傳統產業擴散。

聯邦投信指出，從第二季美國13F機構持倉報告觀察，部分大型基金雖減碼科技七雄，對半導體仍維持相對較高的淨買進，顯示資金並非否定AI長線趨勢，而是由全面追逐AI題材，轉向挑選具訂單與獲利兌現能力的企業。產業布局上，聯邦投信持續關注先進製程、先進封裝、記憶體及AI零組件等電子族群，以及塑化、電力等具補漲與基本面改善題材的非電子產業。其中，AI伺服器滑軌大廠受惠產品需求強勁，成為觀察AI供應鏈景氣與盤面多頭氣氛的重要指標。

聚焦台股後市，聯邦投信表示，台股短線經歷大幅反彈後，震盪整理有助籌碼沉澱，操作上宜避免追高、採逢低布局策略；中長線來看，AI需求、半導體競爭優勢及企業獲利成長趨勢仍在，多頭格局尚未改變。投資人若看好台灣大型企業長期競爭力，可透過009804一次均衡布局50大市值企業，以大型權值股為核心參與台股中長期成長契機。