台灣 AI 晶片需求強勁 　瑞銀點名要留意三大挑戰

台灣受惠AI利多推升，成為全球第四大市場，但投資熱潮延續力道備受關注，瑞銀財富管理投資總監辦公室亞洲資產配置主管胡俊禮今天表示，台灣作為全球高階晶片設計、製造與先進封裝重鎮，仍有望持續受惠於全球 AI 基建浪潮，但也須留意市場波動、競爭升溫及供應鏈調整等潛在挑戰。

胡俊禮表示，近期市場波動有所增加，不少投資人關注AI投資熱潮是否能持續推動企業獲利成長，以及利率與通膨走勢是否仍存在不確定性。企業獲利、資本支出與經濟活動仍展現相當韌性，為股市提供穩固支撐。

他分析，對台灣而言，AI 需求爆發正持續推動半導體產業成長。台灣晶圓代工龍頭第二季營收年增36%、獲利大增 77%，並上調全年資本支出目標，反映 AI 晶片需求依然強勁。

更值得關注的是，美國獲利成長正從少數科技巨頭擴散至更廣泛產業。預期標普 500 十一大產業今年皆有望實現獲利增長，金融與醫療保健等類股近月表現亦明顯改善，顯示市場機會正由 AI 龍頭延伸至更多產業與主題。

在 AI 長期趨勢帶動下，台灣作為全球高階晶片設計、製造與先進封裝重鎮，仍有望持續受惠於全球 AI 基建浪潮，但也須留意市場波動、競爭升溫及供應鏈調整等潛在挑戰。

瑞銀表示，投資機會已不再局限於美國市場，歐洲企業受惠於製造業活動改善、能源價格回落及通脹
壓力減輕，獲利前景逐步改善，電氣化、國防支出增加及AI相關投資等長期結構性主題，亦為歐洲企業帶來新的增長動力。

亞洲市場方面，除了科技產業外，航空、金融、工業及不動產等產業也逐漸展現潛力。印度受惠於經濟成長、改革政策及投資動能持續推進；日本則在企業改革、外資回流及股東回饋趨勢帶動下維持正向發展。