抓緊了！投信：台股8月至9月相對震盪 　AI需求續強供應鏈升溫有撐

在AI基礎建設投資擴大與雲端服務需求成長帶動下，台灣科技產業可望持續受惠並支撐台股中長線向上動能。柏瑞投信表示，AI需求正由晶片算力擴散至基礎建設升級，並帶動多個供應鏈族群的規格升級與價值提升，下半年台股投資展望仍正向，惟第三季仍可能受到季節性因素和外資調節的影響而出現短期波動的情況。

TrendForce在4月預估，今年全球AI伺服器的出貨量將年增約28%，晶圓代工產值可望年增24.8%。AI資料中心規模擴大將帶動高速交換器與高效率電源需求升溫，根據路透社在3月的調查，液冷系統市場亦可望由2025年的89億美元成長至今年的170億美元，顯示AI產業仍處於高速成長階段。

柏瑞投信指出，在全球科技巨頭持續投入資本支出的帶動下，AI資料中心建設需求不斷攀升，將進一步推升台股相關供應鏈訂單能見度。此外，根據外資券商Goldman Sachs的7月統計，回顧上半年的台股表現強勁，年初以來漲幅逾60%，且超過85%的漲幅來自企業獲利成長與盈餘預期上修，而非單純的評價擴張，顯示本波行情仍具備基本面的支撐。

柏瑞投信投資策略部副總經理鄭筑文表示，根據歷史經驗，台股8月至9月表現可能相對震盪，且外資在5月至9月期間通常偏向調節。然而，對主動投資者而言，短線波動不必過度悲觀，若具備基本面支撐的標的，如果因市場情緒出現回檔，反而有助於重新檢視企業價值，並提供中長期分批布局的機會。

展望後市，柏瑞巨人基金經理人高豪志表示， AI仍是當前全球科技產業最重要的投資主題，長期成長趨勢並未改變，而需求面正從訓練走向推論，並持續擴散至先進製程、高階材料、散熱、高速網通、電源管理等基礎建設。台灣在半導體製造、IC設計、先進封裝、伺服器組裝及電子零組件等領域具備完整且具競爭力的產業聚落，可望持續受惠於全球AI投資浪潮，可持續關注相關供應鏈及受惠族群的投資機會。