台股作勢挑戰五萬天險來了！　投信:企業獲利明年看8兆元有底氣

美國非農就業爆冷，升息疑慮降溫，美股全線收紅，台積電ADR漲2.98%。台股上半年大漲六成居全球漲幅第一後，10月動能不墜，台指期率先攻頂四萬九，法人預期，電子旺季將至，配合科技法說會，AI需求續強， 明年企業獲利可望挑戰8兆元。台股有望作勢挑戰五萬大關。

安聯投信台股團隊表示，近期資金持續布局AI供應鏈，包含被動元件、記憶體及ABF載板等族群表現活躍，重要權值股亦維持高檔整理；非電子族群方面，受美國擬限制柴油出口，以及中國煉油商暫停出口石油產品等消息帶動，塑化股成為傳產焦點，市場資金呈現多元輪動態勢。

安聯台灣大壩基金經理人蕭惠中表示，雖然短期市場仍受到美債殖利率與油價波動干擾，但投資焦點有望逐步由利率政策轉向企業基本面，其中第三季財報將成為接下來市場觀察重點。在AI基礎建設需求持續擴張帶動下，相關產業基本面仍維持正向發展，隨著升息循環接近尾聲，市場關注重心可望重新回到企業獲利與成長動能。

安聯台灣智慧基金經理人陳思銘指出，進入第四季，AI、半導體及關鍵供應鏈相關產業訂單需求依舊強勁，在需求持續增溫推動下，供應鏈第四季營收有機會較前一季維持雙位數成長；展望明年，根據產業調研，目前追單效應仍相當明顯，反映企業對未來景氣展望仍抱持高度信心。

不過，陳思銘也提醒，市場短期仍可能受到AI監管議題、新興產業獲利落地進度，以及殖利率與油價受地緣政治因素干擾等因素影響，成長股與科技股評價仍有波動壓力，因此部分資金仍維持觀望態度。

展望後市，陳思銘表示，受惠資料中心建置需求持續增加，CPU、GPU等核心運算需求可望進一步升溫，預估明年整體企業獲利有機會挑戰8兆元以上水準，成為支撐台股基本面與市場信心的重要關鍵。

蕭惠中則認為，包括AI供應鏈獲利成長、新平台產品放量、輝達訂單能見度延伸，以及市場風險偏好回升等利多因素，仍將持續發酵；整體市場有機會從過去的高檔輪動整理，逐步轉向多頭擴散格局，後市表現仍值得期待。