威剛7月營收183億、年增331%再創高 公司看好第三季營運

記憶體模組大廠威剛（3260）今（6）日召開法說會，同步公布7月合併營收183.8億元，月增25.4%、年增331.3%，連續五月改寫歷史新高；今年前7月合併營收達826.5億元，年增206.7%，不僅提前超越去年全年530.4億元營收，也創下歷年同期最佳表現。威剛也看好，在AI需求持續帶動下，下半年至明年仍維持賣方市場，第三季營運可望續創高峰。

威剛董事長陳立白表示，今年第三季已不只是傳統旺季，而是AI應用全面擴散帶動的新常態，AI需求正逐步取代PC、手機等傳統景氣循環，成為推升記憶體產業最重要的成長動能，也讓市場從短期價格循環，轉向長期需求驅動。

他指出，目前PC、工控及企業應用客戶拉貨動能持續增強，通路庫存已回到健康水位，7、8月客戶備貨需求穩步升溫，公司預期第三季營收將優於第二季。

威剛發言人林明慧表示，目前記憶體供給仍相當吃緊，下半年至明年市場將維持賣方市場，第三季DRAM合約價漲幅已超過20%，NAND Flash合約價則上漲35%至40%，第四季與明年上半年價格仍可望續揚，其中DRAM供給將比今年更加吃緊。

她表示，在市場需求、產品價格及穩定貨源三大利多支撐下，看好第三季營運將持續成長。

從產品結構來看，7月DRAM產品營收達140.8億元，占整體營收76.6%；SSD占20.1%；記憶卡、隨身碟及其他產品占3.3%，顯示DRAM仍是推升營運的主要動能。

展望2027年，威剛預估DRAM供給將較今年更為吃緊，DDR4與DDR5都可能面臨缺貨，其中隨著PC及伺服器平台持續朝DDR5轉換，DDR5供應吃緊程度將更加明顯。公司已積極與供應商洽談明年度長約（LTA），以因應市場需求。

在庫存策略方面，截至第二季底，威剛庫存金額約494億元，其中DRAM約可支應三個月，NAND Flash約五個月，與第一季相當。第三季受平均售價（ASP）上升影響，庫存金額可能持續增加，但實際庫存數量不會明顯提高，也沒有調降庫存規畫，考量明年供給仍偏緊，將維持較高庫存水位。

針對市場關注中國記憶體廠長鑫存儲（CXMT）IPO及擴產，威剛認為，目前AI需求依然強勁，即使新產能陸續規畫投入，難以在短時間內改變市場，真正影響仍須觀察未來三至五年的產能布局。