美超微接新訂單毛利率倍增！　陸行之：台廠鴻海廣達技嘉也能看到此增幅？

中國月之暗面近期發布的開源模型 Kimi K3 在技術上急起直追，而美超微(Supermicro)公布財報上修第二季預期，同樣引發市場關注。知名半導體分析師陸行之表示，美超微突然公布第二季一個季度“新增”訂單超過600億美元，上修毛利率達15~17%，盤後股價大漲超過15%，在關鍵材料暴漲，毛利率能還倍增，台廠鴻海、廣達等能否看到這樣的現象?

陸行之指出，前幾天市場還在擔心中國大語言模型趕超美國頂尖模型/程式自動編程，以及Meta 出租多餘算力，市場爭議最多的伺服器大廠美超微(Supermicro)，第二季營收在先前預期區間的低檔區下（US$11-12.5bn, up 7-22% qoq, 104% yoy)，突然上修毛利率預期近倍達15-17%，且美超微突然公布第二季一個季度“新增”訂單超過600億美元，盤後股價大漲超過15%。

陸行之提問，比較納悶的是什麼樣的客戶及新產品組合在一個季度的變化下，讓存儲記憶體（2Q26 bit price 增> 50% qoq) ，以及很多關鍵材料成本都暴漲的情況下，毛利率還能倍增，台灣的鴻海、廣達、緯創、緯穎、英業達、技嘉也會看到等幅的毛利率倍增嗎？大家覺得可能原因為何？美超微可保持這毛利率嗎？