日韓股觸發熔斷 台股盤中跌2千點 投信:資金撤出AI及科技權值股 後續觀察兩指標

中東局勢急遽升溫，引發全球金融市場劇烈震盪，亞洲股市今（9）日普遍出現大幅跌勢，日本與韓國股市盤中跌幅一度超過7%，雙雙觸發熔斷機制；台股同樣遭到重創，盤中一度大跌逾2000點，市場避險情緒急速升溫。投信分析指出，亞洲主要股市高度依賴半導體與AI供應鏈，與美股科技股連動度高，後續聚焦油價、匯率兩大觀察指標。

玉山投信分析指出，今日亞股重挫主要受到地緣政治衝突、類石油危機及科技權值股評價修正等多重因素衝擊。由於中東局勢在週末急劇惡化，美國國防部長表示戰事可能持續數週，導致國際油價飆升至每桶110美元以上，歐洲天然氣價格更暴漲約70%，市場開始擔憂能源供應緊縮，甚至出現停滯性通膨風險。

市場人士指出，油價急漲不僅加劇民生用油、天然氣與電力短缺的疑慮，也可能壓縮全球央行的政策空間。若能源價格維持高檔，將推升通膨壓力，使美國聯準會下半年降息空間受到限制，對資本市場形成更大壓力。

從產業結構來看，亞洲主要股市高度依賴半導體與AI供應鏈，與美股科技股連動度高。由於美國費城半導體指數上週已率先重挫，今日亞洲科技股也同步走弱。台股由晶圓龍頭大廠領跌，韓國科技權值股跌勢更為劇烈，其中三星電子盤中跌幅逼近9%，顯示在極端市場風險下，資金往往優先從流動性最高、獲利最豐厚的AI與科技權值股撤出，以因應保證金需求或進行避險操作。

保德信市值動能50 ETF經理人楊立楷指出，從盤面族群表現觀察，弱勢股主要集中在半導體與AI供應鏈，以及高槓桿與高本益比成長股，包括IP類股、散熱、CCL、ABF載板、記憶體與矽光子等族群。

相對而言，在油價飆升的情況下，塑化與上游能源類股逆勢抗跌，鋼鐵等原物料族群亦受到支撐，呈現典型的通膨避險資金流向。

楊立楷指出，後續市場將聚焦兩大觀察指標，一是國際油價走勢，二是新台幣匯率變化。若油價能回落至每桶100美元以下，甚至出現明顯回跌，將有助於緩解市場恐慌情緒；但若油價持續飆升，全球通膨壓力恐再度升高，全球股市與台股面臨的壓力也將進一步擴大。

至於匯率方面，若新台幣出現急貶，意味外資資金持續匯出、賣壓加重，對台股走勢也將更加不利。

楊立楷認為，目前市場盤勢主要由政治與地緣衝突主導，但從基本面觀察，產業長期前景並未出現根本改變，因此今日可視為台股的一次「壓力測試」。在戰事發展仍存在高度不確定性的情況下，建議投資人先保持冷靜，待市場恐慌情緒逐步消化後，再評估進場布局時機。