壽險業Q3未實現損失5.6兆？ 壽險公會：AC債券部位不受短期市價影響

壽險業第三季（Q3）再度面臨股債雙跌窘境，隨財報出爐，業者帳上美債、股市部位虧損引起關注，針對媒體提及「壽險業未實現損失5.6兆，史上最慘」及「10月淨值恐再跌千億元」報導，壽險公會今天表示，業者將債券部位多帳列於AC，即以攤銷後成本為帳面價值，短期市價變動不影響壽險業者運營；依據實際影響財報之OCI（其他綜合損益）及覆蓋法金融資產未實現損失為5,750億。

美國去年暴力升息，壽險業爆發淨值危機，許多業者陸續啟動金融資產重分類，已將保險業資產從OCI（其他綜合損益）改放AC（攤銷後成本），由於AC類資產目的是持有至到期，不隨意出售，因此價值採成本計算，價格變動不會影響損益。

壽險公會表示，今年Q3由於Fed貨幣政策「higher for longer」預期發酵，帶動美債利率上揚並引發金融市場振盪，故導致Q3壽險業整體金融資產未實現損失(含AC)擴大至5.6兆，惟實際影響財報之OCI及覆蓋法金融資產未實現損失為5,750億。

壽險公會表示，儘管近期金融資產評價因短期市場因素受衝擊，但截至Q3止，壽險業整體淨值(合併財報)為19,798億，仍較2022年底回升3,791億，呈現改善情形，1~9月壽險業稅前損益為1,747億，亦保持穩健獲利。

壽險公會說明，金融波動恆存，不宜以短期視角檢視壽險業者長期經營本質，特別是壽險業持有大量金融資產，財報本身即易受金融行情影響，面對複雜局勢的挑戰，壽險業將以審慎及嚴謹態度進行資產負債管理，維持良好資產品質，落實風險管理，並強化清償能力。

壽險公會指出，壽險業AC債券係基於資產負債管理而持有，短期評價變化不影響業者運營，若資產與負債同步採公允價值衡量更能合理體現利率波動的影響。