美日禁令加速中國半導體自主化　中國晶圓代工設備最受惠

美中科技戰持續，晶片禁令也再行擴大。DIGITIMES研究中心表示，禁令管控反加速中國再半導體製造端的發展，加上中國在電動車與新能源發電產業的優勢，中國晶圓代工、半導體設備、部分功率元件業者為顯著受益族群。

DIGITIMES研究中心分析師馬孟勤指出，觀察中國半導體產業9個細分領域2018~2022年營收表現，作為衡量國產替代趨勢變化以及中美貿易戰、華為禁令、出口管制等一系列制裁措施影響的指標。晶圓代工、半導體設備、部分功率元件業者為顯著受益族群，主因嚴格的禁令管控反倒加速中國半導體在製造端的發展，其次，中國在電動車與新能源發電產業的優勢不僅給予相關零件業者成長的契機，也使中國對成熟製程產品的需求穩健成長。

馬孟勤指出，2022年在全球終端需求反轉直下的經濟情勢中，中國9個半導體子領域共有7個總營收仍維持增長，依照2022年營收年增率排名依序為半導體設備、晶圓代工、功率元件、封裝測試、MCU、IDM、記憶體。

其中，中國半導體設備產業近年雖維持高速成長，但對於製程關鍵設備(如微影設備)，短、中期仍難實現國產替代，即便是上海微電子聲稱自製90nm微影設備(型號SSA600)，實際上晶圓代工業者購買後也未曾實際投產。

另一方面，中國9個半導體子領域共有2個總營收在2022年呈衰退，分別為CIS與驅動IC，其中，CIS下游應用因有近7成為手機相關(如手機前、後鏡頭)，使CIS與手機市場景氣高度連動。

而中國驅動IC業者雖在2020~2021年晶片短缺的背景下，實現總營收100%的年成長，然隨著疫情紅利逐漸消卻，面臨驅動IC供過於求的困境，相關業者紛紛遭遇客戶多次砍單。中國CIS與驅動IC業者普遍認為庫存修正已近尾聲，正做好準備迎接後續的景氣復甦。