【華邦電法說】第三季每股狂賺7.58元！毛利率突破70%　砸731億擴高雄新廠

DRAM大廠華邦電今日（11/3）召開第三季法說會，公布營運狀況。受惠 AI 伺服器需求爆發及記憶體價格大幅調升，單季營收與獲利雙雙刷新紀錄。第三季合併營收達新台幣823.31億元，季增37.6%、年增278.2%；單季毛利率突破七成大關來到70.6%；歸屬母公司稅後淨利為354.22億元，單季每股盈餘繳出7.58元的亮眼成績。累計前三季EPS已高達15.32元。

華邦電宣布，董事會已正式通過高達731億元的資本支出預算案，將全力投向高雄廠 Module B 的擴建工程，為2027年後的長期供貨能力提早佈局。

華邦電執行副總范祥雲於法說會中指出，隨著記憶體價格顯著上揚，公司營收結構出現強烈轉變。第三季產品線營收比重分別為：客製化記憶體事業占合併營收上升至58%，快閃記憶體（Flash）占比為32%。邏輯產品（新唐科技）占9%。

在記憶體本業表現上，第三季記憶體毛利率一舉拉升至73.9%，營業淨利率達59.8%，晶圓產能利用率全季維持接近100%滿載狀態。

因應客戶對長線產能的需求，華邦電陳沛銘總經理揭露最新擴產計畫。首先，高雄 Module A 廠今年底月產能將填滿至24K，並於明後年維持滿載。其次，高雄 Module B 廠預計 12/29舉辦動工儀式；此次董事會通過的731億元將用於土建、機電及長交期設備預訂。Module B 無塵室規劃月產能達5萬至6萬片，並全面導入最新的16nm製程。

在先進製程進展方面，16nm已從年底開始投片，預計2027年下半年將貢獻公司40%以上的業績，屆時每片晶圓輸出的位元數將顯著倍增。

另針對外界關心的 3D DRAM（CUBE）技術，陳沛銘表示，進度一切順利，預計將如期於2027年量產。至於收購英飛凌 NOR Flash 與 F-RAM 事業案，目前正進行各國反壟斷審查，預計2027年下半年完成交割。未來該團隊將以獨立品牌「Spansion」運作，與華邦本體雙軌並進。

展望後市，陳沛銘表示，雖然第四季傳統消費性電子出現季節性修正，但 AI 需求極度強勁。隨著各家客戶合約價陸續調漲，業界普遍預估2027年至2028年記憶體供需吃緊狀況將比2026年更加劇烈。華邦電將藉由豐富的產品線與產能佈局，持續鎖定高獲利策略客戶，獲利成長動能延續無虞。