【關鍵11月】美期中選舉紅州聚焦AI數據中心　牽動台股和供應鏈

AI多頭信心潰散！AI資本支出疑慮、美期中選舉成為多重變數壓力，台股從雙十國慶後，累計跌逾3700點，四萬六季線支撐被突破，四萬五半年線岌岌可危。投信法人表示，未來10月至11月關鍵變數包括雲端服務廠CSP資本支出，更要看的是美國期中選舉，不僅是民主黨和共和黨參議院支撐，特別是維吉尼亞州，將牽動AI數據中心和台股供應鏈後續。

關鍵一役在11月!　美期中選舉維吉尼亞州牽動AI數據中心、台廠供應鏈

台股關鍵轉折　　美科技財報＋期中選舉維吉尼亞州

台股北上列車暫歇轉為南下列車，恐一舉摜破四萬五關卡的半年線支撐，投資人關注何時出現止跌訊號，投資法人分析， 除了10月至11月科技企業財報外，美期中選舉更要留意的是維吉尼亞州。

資料顯示，北維吉尼亞州是全球最大的資料中心與 AI 運算聚落，全球25%的超大型資料中心運算容量集中於此。然隨著 AI 產業快速擴張，維吉尼亞州正面臨嚴峻的資源與政治挑戰，QTS數據中心（QTS Data Centers）今年7月就宣布放棄在維吉尼亞州一項超大型AI資料中心開發計畫。

投信法人分析，市場多預期民主黨可能參議院全拿，但市場多沒期待的是州長選舉，目前美國也有三分之一左右的州長選舉，紅州（共和黨）會不會變藍州（民主黨）最值得關注的是維吉尼亞州，維吉尼亞州AI數據中心最多的一周，其次是德州，這兩個州都將牽動AI資料中心供應鏈，也將連帶影響台廠供應鏈。

安聯投信台股團隊表示，近期國際總經環境紛擾不斷，包括中東及俄烏地緣政治風險升溫、美國通膨數據反覆、歐洲政治事件，以及市場對部分AI企業高資本支出與債務壓力的擔憂，帶動投資人風險偏好降溫。美國科技類股近期出現修正，也使台股同步震盪，尤其先前漲幅較大的AI相關族群面臨較明顯獲利了結賣壓。

不過，從產業基本面觀察，AI長期成長趨勢並未改變。全球大型雲端服務供應商（CSP）持續擴大資本支出，顯示AI基礎建設投資仍處於長期擴張階段；台灣晶圓代工龍頭近期釋出的第四季營收展望維持樂觀，並預期2026年至2028年資本支出規模將顯著高於過去三年，反映終端需求依然強勁。整體而言，市場修正主要來自評價面與情緒面調整，而非基本面轉弱。