【聯發科法說】ASIC第二客戶來了！蔡力行上調ASIC市占至2成、通過50億美元融資　

IC設計龍頭聯發科第二季毛利率、營益率和淨利率三降，上半年每股獲利30.45元，年減15%。聯發科瞄準代理AI商機爆發，聯發科執行長蔡力行表示，聯發科有望持續受惠代理AI應用，今年ASIC營收20億元達陣，第二各ASIC客戶報到，預計2028年就會貢獻，2028年會比2027年來的更高，因此上調ASIC市場占有率目標由先前的10~15%提升至15-20%。

AI ASIC軍備競賽首次通過50億美元彈性融資
為確保供應鏈產能,並推動聯發科技從 AI ASIC 晶片擴展至系統與平台的策略布局，聯發科董事會今天核准一項總額 50 億美元的彈性融資預算案，讓聯發科在必要時快速取得資金支持的彈性，協助聯發在龐大資料中心商機中的長期成長。


聯發科第二季營收為 1,521.8億元，季增 2.0%，年增1.2%，毛利率為 46.2%，季減 0.1 個百分點，年減 2.9 個百分點，營業利益 228.6 億元，季減 0.1%，年減22.2%。稅後淨利246 .5億 ，季增 0.9%，年減 12.3%，每股盈餘 15.28 元。

Q3財測反映供應鏈成本 季持平或季增5%
以台幣兌美元32估算，聯發科釋出今年第三季財測，預估營收1520億元至1590億元，季增9%，年增7~12%，毛利率44.5%至47.5%。第三季智慧裝置平台業務成長，可抵銷手機業務所帶來的影響，營收較前一季持平至成長5%，並透過反映供應鏈成本全面上升的嚴謹定價策略，維持在目前的區間內。

Google TPU後第二客戶來了 上調ASIC市占至20%
先前法人已指出，Google 積極出貨目標，將帶動聯發科ASIC市占率將從10~15%，上調至15-20%。至於第二客戶可能是來自Space X專案，並成為聯發科的另一個成長催化劑。如第二客戶報到，將成為聯發科多重成長動能，邁進眾多外資預期6,000元目標價。

今年雖有手機和原物料成本逆風，但蔡力行指出，聯發科預期2026年美元營收可達目標區間的上緣，其中資料中心營收可望超過 20 億美元；中長期持續受惠代理AI快速發展，帶動雲端與邊緣 AI 運算需求的成長機會。

蔡力行點出，前沿的AI 模型及Agentic AI的快速發展，成為聯發科技中長期雲端與邊緣 AI 運算需求的關鍵動能，聯發科2026年資料中心營收可望超過20億美元，在邊緣裝置端，為次世代Agentic AI手機提供強大運算能力的2奈米單晶片將於第三季推出，與輝達合作打造的RTX Spark，也預計於今年年底上市。