CSP買單祭長約！外資：DDR4 每月漲2成季漲3成、南亞科3台廠有撐

AI晶片股承壓，但記憶體股漲不停。美系外資表示，雲端業者願意為DDR4報價調漲買單，每月漲幅有望超過20%，季漲幅將上看30%，甚至可能祭出長約策略，看好旺宏、南亞科、華邦電在具有良好的下檔支撐。重申正向評等不變。

美系外資指出，傳統記憶體價格出現更強勁的上漲動能，DDR4在第三季有望繼續出現單月價格上漲，雲端供應商（CSP）願意為DDR4提供更高的報價，如大宗採購，甚至可能嘗試與供應商簽訂為期一到二年的長約，僅限大宗採購，因此預計第三季月度價格漲幅可能超過20%，季增可能達到30%。

如以產品別來看，預期第三季度SLC/MLC NAND價格將季增50%-60%，NOR快閃記憶體價格也有季增30%-40%的幅度。

美系外資考量DDR4 漲價力道更強，每月漲幅可超過 20%，整季有望至少漲30%。相關廠商如旺宏、南亞科、華邦電在1.0x 2028E 每股淨值具有良好的下檔支撐，重申正向評等不變。