台積電法說前台股迷航！　投信:資金輪動、航運股有望再起

美伊衝突升溫，國際油價與市場避險情緒同步升高，台積電法說前台股進入迷航劇震。野村投信投資策略部副總但漢遠指出，台積電法說會是本周台股最重要的觀察指標，市場將關注AI需求、先進製程產能、資本支出及全年營運展望。但在科技股評價已處相對高檔、法說會前市場預期分歧的情況下，短線行情未必完全反映基本面方向，資金可能持續在產業間快速輪動。

台股科技股陷入迷航，但野村全球航運龍頭息收ETF經理人張怡琳指出，相較科技股受到財報與評價面影響，美伊衝突對航運市場的影響則更為直接。近期美國與伊朗再度交火，荷姆茲海峽航行安全受到威脅，通行船舶數量明顯下降，國際油價也因供應與運輸風險升溫而上漲。荷姆茲海峽為全球重要能源運輸樞紐，一旦船舶繞道、保險費及戰爭附加費上升，可能拉長航程並推升航運成本，油輪市場通常也是最先反映地緣政治風險的次產業。

野村投信表示，展望後市，美伊局勢、荷姆茲海峽通行情況及國際油價仍是航運市場重要觀察指標；台股方面則須留意台積電法說內容能否符合市場高度期待。

在科技股波動可能升高之際，具備實質運輸需求與地緣政治題材的全球航運產業，可望持續成為市場資金關注方向。不過，地緣政治事件變化快速，航運股與運價亦可能呈現較大波動，投資人仍應審慎評估自身風險承受度。