輝達新世代Kyber架構傳延後問世　PCB、載板族群重挫　市場憂AI供應鏈成長遞延

根據外電及半導體研究機構 SemiAnalysis 最新報告，AI晶片龍頭 NVIDIA 原定2027年推出的新一代AI伺服器機櫃架構 Kyber NVL144，傳出將延後一年至2028年上市，原因是關鍵PCB中介板（PCB midplane）製造遭遇瓶頸。消息衝擊市場對AI硬體升級時程預期，台股今天PCB及IC載板族群全遭法人調節，成為盤面重災區。

SemiAnalysis指出，Kyber NVL144原本將與新一代 Vera Rubin Ultra 平台同步推出，但由於PCB中介板量產面臨技術與製造挑戰，產品時程已向後遞延一年。

PCB中介板是大型AI伺服器機櫃的重要骨幹，用於連接大量GPU模組及高速訊號傳輸，一旦良率或供應受阻，將直接影響整體系統出貨進度。

受到利空消息衝擊，市場擔憂AI伺服器供應鏈短期接單與資本支出節奏可能放緩，台股PCB及載板概念股今天全面重挫，其中，南電（8046）盤中一度跌停，景碩（3189）與欣興（3037）跌幅均超過5%；PCB族群方面，台光電（2383）更直接鎖住跌停，臻鼎-KY（4958）、台燿（6274）、金居（8358）等個股也同步走弱，顯示市場資金快速撤出AI硬體供應鏈，也使得千金高價股承受壓力。

法人分析，今天市場反應主要反映兩項憂慮，一是Kyber若延至2028年推出，意味下一波高階AI機櫃放量時間可能同步往後，相關PCB、載板及高速材料供應商的營收認列時點恐將延後。二是PCB與載板族群今年來股價已大幅反映AI成長預期，此時出現利空變數，容易引發獲利了結壓力。

不過，供應鏈人士也指出，此次延後的是新一代Kyber架構，目前已量產的AI平台包括Blackwell 及未來 Rubin 平台出貨規劃均未傳出重大變動，因此對2026年至2027年的AI伺服器需求影響仍有限。

目前研判較可能影響的是2028年後的新世代產品布局，市場後續將持續關注輝達是否正式回應產品時程，以及PCB中介板製造瓶頸是否能提前突破。