亞太家族辦公室趨保守　現金首選配置、黃金貴金屬淨增加最多

法國巴黎銀行財富管理與 Campden Wealth 合作發布《2025年亞太區家族辦公室報告》表示，未來12個月以現金及流動性資產為首選配置，同時投資策略明顯轉向更為均衡的資產配置。受訪者對2025年平均投資報酬率的預期為6%，反映在市場波動加劇環境下，投資人更重視穩健與風險控管。儘管整體態度趨於保守，私募市場仍為長期投資配置的核心，顯示家族辦公室在累積跨世代財富的長期信心。

這項研究涵蓋全球317家家族辦公室，包括76家來自亞太區。台灣市場今年首次納入調查樣本，顯示台灣於區域家族辦公室版圖中的重要性持續提升。台灣家族辦公室的財富多源自傳統產業，但投資思維已跳脫傳統，不再僅限於股票與不動產，而是開始布局私募股權、另類投資及數位資產等新興資產類別。

同時，有鑑於台灣在全球半導體產業的領先地位，台灣家族辦公室在AI人工智慧投資領域具備結構性優勢，台灣投資人並不僅止於財務投資的角色，而是更傾向於結合產業資源的策略投資者。

法國巴黎銀行財富管理台灣區負責人許哲崑表示，台灣在AI浪潮推動下，正出現財富結構性的轉變，帶動新一代企業家的崛起，而他們的投資需求也日益朝向全球化與專業化。同時，法國巴黎銀行財富管理觀察到，投資人對另類資產與私募市場的興趣持續升溫，這不僅反映出台灣的財富成長動能，也呼應整體亞太地區朝向分散配置及長期投資韌性的重視趨勢。

從亞太區整體的家族辦公室的資產配置觀察，普遍強調風險管理與靈活性。報告指出，受訪者2025年的主要投資目標包括：透過地理分散降低集中風險（47%）、降低投資組合風險（42%），以及提升流動性（33%）。這一趨勢亦反映在投資策略選擇上，採取平衡型策略的比例於 2025年提升至70%，明顯高於前一年的53%；在未來五年，投資配置預期將更為均衡，平均分布於成長型（42%）與平衡型策略（42%）之間。

在投資配置上， 亞太市場（不含中國）的資產配置預期將出現29%的淨增加；同時，雖然美國資產目前仍占整體區域配置的33%，但受訪者對美國市場的配置意願呈現24%的淨減少。整體而言，未來投資布局將更偏向亞太與歐洲地區，與分散風險及強化風險管理的目標相符。

儘管短期投資態度轉趨謹慎，受訪家族辦公室仍對私募資產維持顯著配置。私募市場約占整體投資組合的24%，即使近期表現不一，仍被視為有助提升長期報酬與控管風險的核心資產類別。

同時，亞太區家族辦公室在資產配置上呈現明顯調整，淨增加幅度最高的類別包括黃金與貴金屬（+30%）、已開發市場政府債券（+22%）、大宗商品（+22%）、現金及流動性資產（+22%），以及私募信貸與直接貸款（+13%），顯示整體投資策略持續朝向提升流動性與強化防禦性的方向發展。