9月債券ETF配息前十強出爐　年化配息率衝8.95%~5.95%

聯準會釋出偏向鴿派訊息，引發市場對降息預期，資金持續回流債市，整體債券基金自5月初由淨流出轉為淨流入以來，已連續18周呈現資金淨流入。此現象反映債券的雙重吸引力 ， 一方面是債券原有的票息收益，另一方面則是降息後可能帶來的資本利得，驅動市場資金持續流向債券資產，展現投資人對債券市場的高度青睞。

9月除息債券ETF配息前十大依序為：00981B、00945B、00710B、00741B、00781B、00836B、00980B、00859B、00982B、00937B。

總計目前9月已有37檔債券ETF公布配息，年化配息率前十名配息介於8.95%~5.95%之間，6%以上的有7檔，配息率名列前茅的四檔皆為非投等債ETF；反映配息實力的票面利率，相對高的也是非投等債，其中又以凱基美國非投等債(00945B)居前，票面利率達7.85%。

凱基美國非投等債ETF研究團隊表示，關稅傳導效果顯現，續領失業金人數續創近年高位，顯示勞動市場維持降溫趨勢，在美國軟硬經濟數據好壞參半的情況下，市場對未來一年降息預期回落至4.3碼。

加上長債標售結果相對不佳，美國聯準會官員態度分歧，因此即便今年底前降息態勢不變，但受到經濟數據、降息預期、供需狀態以及貨幣政策等四股力量牽動，預期美國十年期公債殖利率仍將持續在4%~5%之間區間震盪。

有鑑於美國第二季經濟成長率優於市場預期，企業資產負債表狀況良好、再融資壓力可控、資本市場流動性佳、不良資產規模較小，預期 2025 年違約率將為1.5%，遠低於美國非投資等級債券長期平均違約率3.0%。

然而，利率波動風險仍存，凱基美國非投等債(00945B)ETF研究團隊建議，債券投資應以追求票息收益為核心，並適度縮短存續期間，在市場震盪之際鎖定票息收益，從而有效平衡波動風險，在不確定市場環境中，穩健布局，充分利用美國經濟增長與企業基本面的優勢。