美國總統川普在社群媒體秀出寄給日本等14國的關稅通知信。在寄給日本首相石破茂的信中,川普通知所有銷往美國的日本商品將被課徵25%關稅。翻攝Truth Social
川普首批關稅炸彈函寄出,日韓面臨25%關稅。法人調查顯示,PCB與CCL 台廠多數生產據點位於中國與東南亞,產品並非直接自日韓出口至美。重電產業台廠市佔仍低於韓廠,但已有與美國客戶建立長期合作機制。散熱與電子紙產業出貨以ODM為主,終端產品由墨西哥等地出貨未受波及。台廠憑藉靈活供應鏈與地理配置,日韓關稅影響可控,部分領域甚至具備替代與受惠潛力。
聚焦PCB 產業,國泰期貨指出,日韓東南亞各國受美國課徵對等關稅對於產業影響不大,PCB 廠大多設於中國或東南亞,接下來送到位於中國、印度等地的組裝廠進行組裝。CCL方面,儘管原材料如玻纖布高比例來自於日本,但生產基地多鄰近PCB客戶,並未直接輸往美國,影響同樣有限。
在重電產業方面, 日韓在重電產業的海外輸出同樣部分輸入美國市場,規格以中壓與高壓設備為主。其中,韓國因為價格優勢,在美國電力市場的份額從2024年%提高至27%,台灣則尚未達10%。目前重電設備報價台廠與日韓的價差在15%以上,當台美關稅低於25%,將拉開與日韓格的差異,更有利於輸出美國市場。反之當台美關稅高於日韓10%,則客戶在交期與價差考量,就有可能會調整長期的訂單需求。
散熱產業方面,因散熱零組件出貨不屬於終端產品,仍須送往ODM組裝成伺服器後才會出貨至
美國,且目前ODM傾向於將產能轉至墨西哥以符合USMCA框架,墨西哥出產之AI伺服器免
稅優待仍然維持,終端產品穩定出貨帶動上游對散熱組件的拉貨動能,因此相關散熱零組件不受到關稅影響。
國泰期貨研究部也指出,在這次日韓關稅中,將衝擊日韓產品銷售美國表現,但對於日韓生產之零組件,因終端產品出貨地並非日韓,受到此次日韓關稅影響有限。
從手機軸承產業來看,龍頭摺疊手機業者三星在韓工廠僅龜尾工廠,並且主要供應南韓內銷需求,銷往美國的摺疊手機主要由越南出產,仍須面對至少 20%以上的關稅影響。並且三星軸承供應商主要來自韓國 KH Vartec 以及中國Huanli 等,台廠主要手機軸承供應鏈如:兆利、富世達皆未列入供應名單中,預期台灣手機軸承廠商不會受到三星摺疊手機潛在銷量衝擊影響。