博通點火AI多頭有撐　台股12月漲相逾9成、23000點大箱型格局

晶片大廠博通（Broadcom ）第四季財報優預期，看好AI晶片需求，市值首度突破兆美元。美股主要指數周五漲跌互見，那斯達克連續四周上漲，道瓊連7個交易日下跌。展望後市，投信法人表示，11月指數如收黑，12月上漲機率超過9成，在美股多頭加持，預期台股短線震盪整理後，仍有機會再度走揚，仍能守穩在23000點關卡、維持大箱型格局。

PGIM保德信中小型股基金經理人杜欣霈表示，統計至12月13日櫃買指數僅上漲不到一成，遠遜於加權指數同期將近三成的漲幅，不過2025年中小型股有望受惠於AI趨勢外溢而有所表現，且根據歷史統計，中小型股對於獲利外溢效應的多頭走勢，往往會出現延遲反映，眼見明年全球半導體出貨量持續大增，搭配AI新一代晶片的升級，挹注相關零組件供應鏈股價有表現空間。

杜欣霈分析，AI龍頭股輝達在2024年國際電子元件會議揭示未來的AI晶片設計願景，下一代AI加速器打算整合矽光子與創新3D堆疊技術，預期新設計有望於2028年至2030年商業化，雖然矽光子概念股已提前於下半年來大展多頭，但看好產業位於成長趨勢，類股整體長線仍正向看待。

不過，由於明年1月川普將重返白宮，回顧之前川普就任美國總統期間，全球股市多次受到震盪洗禮，包括美中貿易戰、美中科技戰等衝擊影響，預期未來川普的關稅政策不確定性將再度牽動市場投資情緒，特別是針對中國與科技管制等，因此明年選股除了考量企業獲利成長性外，亦須將產業潛在關稅衝擊及轉嫁能力納入考量。

安聯投信台股團隊表示，儘管市場面臨全球地緣政治及政策變化等不確定性，籌碼面也相對凌亂，台股仍面臨較大籌碼面調節壓力，但大方向上，受惠於AI浪潮所帶來的科技創新商機，支撐台股在反覆消化市場多空雜陳氛圍下，仍能守穩在23000點關卡、維持大箱型格局。

安聯投信台股團隊認為，在企業獲利可望創新高帶動下，台股後市仍可期；根據預估，2024年復甦、全年獲利可望達4兆元，預期2025年整體企業獲利有機會再創新高，有望進一步挹注台股表現動能。

再就評價面，安聯投信台股團隊表示，參考過去經驗，獲利復甦第一年通常享有較高本益比。台股過去10年本益比15-16倍，目前約18倍，預期在市場有新資金持續挹注下，本益比仍屬合理，尤其是受惠於近年台股ETF吸引大批新資金投入股市，推升市場本益比。

展望後市，安聯投信台股團隊表示，長線AI趨勢仍是成長主軸，台股持續受惠AI結構性成長，預期2025年仍以AI及半導體供應鏈最具成長動能，加上資金面有助支撐類股輪動格局，短線仍可能出現修正調整，產業個股表現分歧。