後疫情時代／勞動基金4月收益回補1758億　政府盼下半年損益平衡

勞動基金運用局公布最新投資效益。（圖／運用局提供）

勞動基金投資逐漸回溫　但整體依然虧損

勞動部主管的「勞動基金」，包括勞工退休基金（簡稱勞退基金，分為新制、舊制）、勞工保險基金（勞保基金）、就業保險基金、積欠工資墊償基金及職業災害勞工保護專款。由勞動基金運用局（以下簡稱運用局）辦理各基金之投資政策、風險控管等。

今年3月受到新冠肺炎疫情衝擊，各國紛紛採取更嚴厲的管制措施，重創全球供應鏈，並造成需求嚴重萎縮，各主要股票市場大幅度下跌。因此截至3月底止，「勞動基金」虧損共達-4712.5億元，收益率-11.16％，寫下歷史單季最大虧損。

不過，4月因疫情在歐美朝向正面緩和發展，多國並逐步解除封鎖、重啟經濟活動，加上各國持續推出的振興追加方案，保護脆弱經濟體，紓解企業現金流動性壓力，各主要股票市場紛紛反彈。

根據運用局今下午公布數據，整體勞動基金截至今年4月底止，評價後收益數為-2,954.5億元，收益率-6.97％。相較截至3月底的統計，收益率增加4.19%；收益回補1758億元。不過，整體投資收益依然呈現「虧損」狀態。

退休前應了解兩大觀念，勞退一定不會虧損、勞保可能吃不到。（圖／Pexels）

投資賺或賠不影響「退休金」、卻將加速「勞保」破產

雖然帳面數字不好看，但民眾最應了解的兩觀念是，一，最受勞工所關注的退休金，是否隨著投資損失而受損？勞動部表示，勞退基金是屬於「確定提撥」，領取的退休金額取決於企業及個人提撥多寡及其報酬率，每個人的錢都放在屬於自己的退休金帳戶中，所以沒有破產疑慮。

勞動部說明，雖然今年3月受疫情影響導致勞退基金是虧損，但過去累積賺的錢都高於保證收益；且運用局預估，未來疫情若能有效獲得控制，在各國振興措施之助益下，下半年全球經濟應可逐步回升，因此勞工不用擔心未來會領不到退休金。且就算虧損，新制勞退有2年定期存款利率的最低收益保證，法令規定政府得以優於定存利率支付給勞工，因此絕不會讓勞工虧錢。

不過，較令人擔心的是勞保基金。截至3月底勞保基金規模為6,902億元、收益率-10.33％；而截至4月底止，勞保基金規模為7,146億元、收益率-6.10%，換言之最新收益率回補4.2%、244億元，但整體規模上，勞保基金的投資效益依然呈現虧損。

而根據最新的精算報告，勞保基金在2016年的潛藏負債（即指未來須支付的金額）高達8.96兆元；到了2018年底，這個數字暴增近一成，負債增加8,500億元，達到9.81兆元。

由於勞保基金是採取「確定給付」，其概念就像是「這一代的退休金，由下一代來繳」，具有「世代互助」的精神，但因台灣人口結構呈現負成長，因而出現「繳少領多」的危機；且政府雖承諾每年撥補200億元，但仍無法追上支付速度；若再加上基金投資未能獲利，在基金「入不敷出」的情況下，恐加速破產，外界已傳出預估在2026年就會面臨破產，尚未屆領退休的勞工們未來能否領到勞保，已是未知數。