中芯警示　當前晶片短缺恐怕會是「透支」的無效投資

在科技大廠瘋狂下單搶晶片以擴增人工智慧（AI）能力的狀況下，生產晶片的「造鏟子的人」照理通常會相當高興。不過，中國國家重點扶植的中國晶片代工巨頭中芯國際（SMIC）發出警告，指出當前爆發式的支出可能在提前透支未來數年的需求，造出來的資料運算中心可能變成蚊子館。

彭博新聞報導，中芯國際共同執行長趙海軍週三（11日）在分析師電話會議上表示：「企業恨不得在一兩年內就建好原本需要10年才能消化的資料中心產能。至於這些資料中心具體要用來做什麼，目前還沒有完全考慮清楚。」

趙海軍很具體地比喻說：「這就像建設高鐵站和高速公路，即使現在路上車還沒那麼多，大家還是想在短短兩年內完成10年份的基礎設施建設。」

在這裡趙海軍直接拿高鐵與高速公路來比喻，很難令人不想起中國近幾年的爛尾基建狂潮，以及日本在泡沫時期所興建的「通往沒有目的的大橋」（bridge to nowhere）。如果僅是提前透支未來可能需要滿足的需求，以後「車子上路、民眾開始多搭高鐵」問題會解決；但趙海軍罕見的警告則是表明，這些AI基建有可能變得毫無用處，因為提前蓋的是錯誤的基建。

根據穆迪評級（Moody’s Ratings）的預測，未來五年AI相關的基礎設施投資預計將超過3兆美元。單就2026年而言，在昂貴的AI軍備競賽驅動下，Alphabet（Google）、亞馬遜、Meta（臉書） 和微軟的合計資本支出預計將達到6500億美元。

中國領先的AI開發商，包括阿里巴巴、騰訊及字節跳動，也正投入巨資建設AI基礎設施，其中既包含輝達晶片，也包含國產替代方案。這些中國國產的替代晶片就是由中芯國際獨家生產。中芯國際的國內客戶，包括華為與寒武紀（Cambricon），目前正致力於快速提升其晶片產量，以滿足中國的 AI 需求。