台股本周續創今年新高 週五成交爆量逾4000億 專家憂短線慎防拉回

聯準會FOMC會後全球市場鴿聲大作，台股本周繼續突破，大盤一度逼近17800點，盤中上衝至17743點，再創年度新高，大盤周線上漲289點，收17673點，但市場專家表示，上週五成交量爆衝達到4392億，就歷次經驗來看，多數都是短線高檔，宜留意盤面是否出現賣壓，須提防拉回。

本週三大法人僅有自營商調節台股，賣超179.67億元，外資與投信法人聯袂回補台股，分別買超699.40億元、95.63億元，三大法人合計買超615.36億元。值得注意的是，周五上市成交量突破4000億，表示高檔多空交戰，考驗多方力量。

PGIM保德信高成長基金經理人孫傳恕表示，在聯準會明確提到通膨已有所緩和，現階段投資氣氛熱絡，指數有望續創今年新高，但因波段漲幅已大，仍須留意盤面是否出現賣壓，且外資開始進入放長假階段，權值股表現或將相對受到壓抑，預料盤面將以中小型、題材股接棒表現。

目前聯準會的鴿派佳音，讓市場報以樂觀預期，不過，孫傳恕提醒，聯準會FOMC委員中仍有5位認為明年僅需降息兩碼，因此勢必要再觀察更多就業與通膨數據，雖然市場已提高對明年3月開始降息預期，但現在針對明年降息時間點及幅度立刻下結論為時尚早，一旦之後聯準會態度再度轉趨保守，可能又引發市場震盪，建議仍需持續觀察。

指數衝高 短線謹慎

永豐投顧總經理李學詩也表示，台股已經攻上17700點，距離由型態預估的漲幅滿足點接近，再加上熊市背離，指數上漲引來的樂觀情緒反而要謹慎。另一方面，上週五單日上市成交量達到4392億，就今年歷次4000億以上的情況看，多數都是短線高檔，須提防拉回。

他表示，自從美國十月份CPI公布後，資本市場已經準備迎接升息循環結束信號，在十二月的FOMC會議意外得到聯準會的肯定，市場情緒再進一步加溫，不過年終市場情緒本來偏樂觀，現在有利率政策的背書，中期行情還是多頭主導。

李學詩指出，深究市場對於聯準會訊息解讀可能過於樂觀，又或許FED官員的談話生變，如今外資回頭，指數與權值股成為焦點，中小型股背後的主導力量正可趁熱調節，所以籌碼亂、漲幅大的中小型個股面對短線壓力，反而是沉寂多時的冷門股有機會拉抬。

明年看好半導體龍頭健康成長

針對明年的產業面，半導體產業展望仍看好，孫傳恕分析，半導體市場儘管2023年受到總體經濟、庫存影響，第四季的晶圓龍頭法說會提到供應鏈調整已經非常接近底部，且近期智慧手機及PC相關需求回歸正常，相關先進封裝、CoWoS產能仍是供不應求，因此維持2024年半導體龍頭能展現健康成長看法，長期整體營收展望可望達15%至20%的複合年增率。

此外，孫傳恕表示，晶圓龍頭大廠預期AI營收未來5年將展現50%以上的複合年增率，此動能將拓展至電腦週邊及終端電子，因此持續看好AI滲透率提升及帶動下游裝置需求，預期規格大幅提升有利於相關晶片包括AP、HPC、I/O、HBM等需求，以及電子零組件、板卡及系統廠等可望受惠。