美台科技股行情噴　投信看好明年邁新成長循環

通膨降溫趨勢確立，11月初聯準會再度停止升息，美、台股價聯手上攻，並進一步挑戰今年股價高點關卡，第一金投信表示，美、台股分別在第三季與第四季進入獲利翻正期，研究機構預估，科技次產業將在明年恢復成長動能，這波科技股的噴出行情，實質成長動能報佳音，需求、訂單、報價與出貨量正向，支撐新成長循環，仍建議鎖定科技基金作為積極投資配置。

根據Refinitiv的統計，美股各季度營收、獲利觀察，今年第三季起美股獲利成長率達6%，已率先出現翻正現象，預估台股獲利年增率也將從第四季起轉正，第一金投信說明，第四季起將是台股獲利成長循環的開始，此外，從台股各產業2024年獲利觀察，研判各產業皆將出現明顯好轉，整體台股獲利年增率預估可達19.9%，其中，科技股獲利年增率預估23.8%，非科技股獲利年增率則為10.6%。

歷經下半年修正波後，11月以來，台股重返多頭攻勢，第一金投信觀察台股評價分析，預估明年台股PB為1.7倍，與過去5年平均1.7倍、過去10年平均1.6倍相當，預估2024年台股PE為16.33倍，略高於過去5年平均14.85倍、過去10年平均14.81倍。

評價面審慎看待，未來美、台股市投資，仍要關注通膨數據、利率政策，與半導體庫存調整進度，第一金投信表示，若明年度獲利穩定成長擴張，並有高於預期的表現，有助於進一步推升台股強勢格局，現階段台股宜採高持股策略，鎖定產業具備高度成長力道的半導體股、生成式AI概念股等，搭配部份評價遭到低估的個股等，採取均衡配置投資策略。

Gartner和IDC對科技產業的成長動能預期顯示，明年度預估年增率成長力道最大的產業依序為：全球半導體為20.7%，AI晶片為17%、伺服器為15%等，儘管半導體庫存調整時間要延至今年底，但在比較基期降低下，明年的成長動能受期待，此外，PC、筆電及手機也見部份好轉。

第一金投信分析，生成式AI光速發展，推動雲端落地應用，帶動市場規模與中長期的巨量需求湧現，明年至2030年，包括大型語言模型AI訓練、AI推論伺服器，及AI邊緣伺服器與聯盟終端設備等，都將帶動整體科技產業硬體及軟體的升級需求，個人使用者的換機潮與規格升級等，報價、訂單與銷售持續提升與放大，提供股價動能實質支撐，若近期科技股震盪修正，建議投資人把握修正期分批進場中長期衛星資產部位。