AI股業績仍將低於預期？郭明錤示警：PC、筆電Q4出貨量將衰退

晶圓代工龍頭台積電昨（10/19）舉辦第三季法人說明會，總裁魏哲家提到目前觀察到 PC、手機市場已呈現需求穩定的早期跡象。知名分析師郭明錤認為，其實市場對PC產業復甦的預期更為樂觀，但根據的最新調查，相比第三季，PC、筆電出貨量在第四季將呈現季度衰退，與市場樂觀預估第四季成長恰恰相反。

郭明錤推文表示，市場原本對PC產業的預期是今年上半年到達底部，第二季、第三季進行庫存回補，第三季、第四季開始看到需求恢復成長。

此外，因AI供應鏈（或稱Nvidia供應鏈）大部分也與PC產業重疊，郭明錤認為，今年AI/Nvidia供應鏈股票的上漲，除了ChatGPT爆紅外，關鍵也在於市場預估今年下半年PC需求漸趨復甦並恢復成長。

但郭明錤的最新調查指出，相比第三季，PC和筆電出貨量Q4將呈現季度衰退，與市場樂觀預估第四季成長（QoQ）恰恰相反。雖然衰退幅度不大，符合台積電所說的需求穩定跡象，但對許多AI股票來說，可能意味著仍看不到4Q23營收強勁成長，這種低於預期的業績表現，不利於PC關鍵供應商的AI股交易氣氛。