半導體重複下單又起？陸行之：小心關注輝達訂單出貨比

AI之王輝達（NVIDIA）財報為AI定海神針，然而輝達股價卻大洗三溫暖，知名半導體分析師陸行之示警，客戶近期開始有重複下單（double booking），如果訂貨拿不到50%，就可能下定2倍量，因此短期台積電有增加產能，輝達就能賣多少AI 繪圖處理器（GPU）。

陸行之指出，感覺客戶最近開始在重複下單輝達的AI準系統/系統 HGX/DGX,，客戶要是訂貨拿不到50%，就訂2倍的量，客戶要是訂貨拿不到30%，就來訂個3倍的量。

陸行之也指出，難怪市場傳出輝達最近上修明年AI GPU出貨量成長3倍，所以短期應該是台積電有增加多少產能，輝達就能賣多少 AI GPU。

但陸行之也說明，現在AI GPU不到50%的滿足量，在未來變成100%的滿足量時，應該就表示客戶手上一堆庫存了，建議關注輝達訂單出貨比（book-to-bill BB ratio） 的變化，或是是逐月問些重點客戶下單100，能實際拿到多少 AI GPU的變化。