AI多頭列車領軍　靜待台積電法說、壓力測試有望再戰前高

台股搭上AI多頭列車，單周強彈6百點，台股本周權王台積電法說會將登場，超微執行長蘇姿丰訪台，半導體消息不斷。投信法人表示，科技股成交比重逾70%，或有波動拉回，不過只要月線有撐，AI族群與資金輪動持續，則這波多頭走勢有續攻動能。指數已重回前波高點17346.32點附近，突破壓力測試後有望挑戰前高。

PGIM保德信科技島基金經理人孫傳恕表示，美國通膨降溫帶動全球風險性資產投資情緒轉佳，而本週台股在AI概念股帶動下強勢上攻，價漲量增，指數已重回前波高點17346.32點附近，僅差不到百點之遙，且從技術面來，加權指數再度站穩短中長天期之上，突破關鍵壓力翻多，表現強勢，震盪過後有機會挑戰前高。

孫傳恕指出，晶圓龍頭大廠法說會即將登場，月底又有全球矚目的FOMC會議，且第二季財報季將開跑，波動可能再起讓市場暫時轉趨觀望，靜候指標大廠的市場展望風向球與財報數據，以及聯準會對於未來升息與否的態度，不過只要月線有撐，AI族群與資金輪動持續，則這波多頭走勢有續攻動能。

孫傳恕分析，市場對於AI 伺服器的需求不斷提高，雲端服務供應大廠也持續擴大資本支出，推升今年AI伺服器出貨量年增率上看70%，AI題材具有實質面支撐，與過往的原宇宙概念不同，但因不少個股股價短線漲幅已大，且科技股成交比重已超過70%，波動或拉回走勢難免；至於科技股外，傳產可留意內需觀光、儲能等相關題材。

日盛上選基金研究團隊表示，加權指數近期順利站回月線，並站穩所有均線。回顧台股6月走勢，上半月挾5月多頭氣勢衝高，下半月在AI最大美股受惠股股價拉回的帶動下進入區間整理。展望後市，台股本益比已達16倍相對合理區間，研判指數進入區間整理，盤勢以個股表現為主。

基本面的部分，日盛上選基金研究團隊指出，庫存持續去化，但需求轉弱，雖然最差情況已過，但下半年回溫速度將會非常緩慢。尤其中國618檔期銷售不佳，手機出貨量年衰退3%，建議觀盤重心仍以AI 伺服器供應鏈為主，包括矽智財、伺服器、晶圓代工、Switch、光通訊、散熱等，下半年仍有機會優於預期。傳產則關注重電、觀光、總統大選概念的綠能、儲能以及生技等。