抓緊了！陸行之：半導體明年或全面復甦　聚焦AI四產業

2024年科技多頭再起，半導體週期有望觸底反彈，半導體分析師陸行之對於產業產業週期坦言「真是不可思議」，費半如再創新高，顯示市場預期半導體明年全面復甦，AI等4產業有望創新高，且在通膨環境下，資金還會湧入負債穩定的半導體龍頭。

不過，他也示警，市場看得太領先，都可能會有大幅度拉回。

新冠疫情點燃半導體20年來最大漲價行情，但隨著疫情落幕，產業進入長達逾一年的修正。今年以來科技股已開始反應明年產業趨勢，美股率先反彈，外溢效果也帶動台股跟進。

陸行之表示，這次半導體下行週期雖然沒有1997亞洲金融風暴、2000網路泡沫破滅，2007-2009全球金融風暴這麼差，晶圓代工平均產能利用率也摔到66%才慢慢回升中，但美國費城半導體指數只要再7%就創新高。

陸行之指出，如果美國費半能在近期創新高，表示市場預期的是明後年半導體產業全面復甦，有沾到AI、電動自駕車，新能源轉換、蘋果眼鏡vision pro的產業鏈有機會營收及獲利也創新高。這些營收獲利會創新高的公司，股價應該會領先費半先創高。

陸行之也指出，在通膨升息對某些產業不友善的惡劣環境下，大筆資金逃到現金流及負債穩定的半導體及科技龍頭公司，這樣造成部分公司被明顯重新評等（re-rating）。

但陸行之也示警，市場看得太領先，任何風吹草動會影響分析師的假設基礎，都有可能讓市場大幅波動拉回。