台股走向景氣行情　短線震盪尋求16300點季線支撐

Fed積極升息的焦慮情緒再起，包括台股在內之全球股市近期隨之震盪。台股第三季首周三大法人全數站在賣方，外資提款695.16億元，台股下跌251.33點，周線跌幅-1.49%，本周起科技財報和電子法說陸續登場，將牽動台股下半年行情走勢，法人預期，獲利了結賣壓湧現，下檔尋求季線16300點支撐。

芝加哥商業交易所(CME)的FedWatch Tool統計，聯邦基金期貨投資人預測，Fed在7月會議將聯邦基金利率目標區間上調1碼至5.25%-5.5%的機率已達九成以上，且9月再升息1碼機率晉身至近三成水準。

日盛上選基金研究團隊表示，近期漲多的加權指數出現修正跌破所有短期均線，OTC亦漲多拉回，然因下半年開始景氣復甦、企業獲利基本面開始提升，加上在歷經近一年的庫存調整後，產業庫存去化可望告一段落，對台股正向看法不變。

PGIM保德信科技島基金經理人孫傳恕表示，近期美國再次受到升息情緒干擾而下挫，台股也連帶受到影響，近日法人籌碼明顯轉趨調節，盤面出現獲利了結賣壓湧現，導致加權指數跌破月線，下檔尋求季線16300點支撐。

孫傳恕指出，回顧這波台股揚升主要由AI、雲端及電動車等需求帶動結構性利多，推升電子類股成交比重回升至6、7成以上，但也因為今年以來科技族群漲多，且美國科技股即將進入超級財報季，預估AI題材業績要到明年才會真正反映，使得市場對整體投資氣氛轉趨觀望。

因此7月下旬至8月公布財報公布期間恐造成市場買盤震盪，但整體而言AI長線無虞，且今年下年整體企業營運與獲利將優於上半年，進入2024年則真正進入成長軌道，因此逢低反而創造布局時點。

日盛上選基金研究團隊指出，時序進入下半年，國內經濟有機會優於今年上半年，下半年台股無論是營收或獲利季增率都呈現逐季成長，同時2024年台股獲利將出現雙位數增長，預期台股將逐步反應此項利多，由上半年的「評價修復行情」走向下半年的「景氣行情」。

日盛上選基金研究團隊分析，雖然經過上半年的反彈，台股評價逐漸回到長期均值，股價雖不若之前便宜，但也並不貴，個股仍有很大的表現空間，加以總統大選行情發酵，台股後市值得期待。產業方面，AI伺服器供應鏈、ASIC、晶圓代工、網通、散熱裝置、Switch、光通訊、伺服器設計製造代工(ODM)等族群亦可持續關注。