台股將過五關斬六將！　國泰投信: 台股進入AI2.0評價還沒反應　明年企業獲利破10兆

台股光輝10月五萬點近關情怯，國泰投信今天表示，第四季全球投資環境將呈現總經有逆風、產業有亮點，美國10年期公債殖利率仍可維持高檔，但AI資本支出持續擴張，企業獲利為科技股提供基本面支撐，台股今年GDP將上看12%，企業獲利將達7.9兆元，明年挑戰10兆元，以20倍本益比估算，台股市值將奔騰邁進200兆元。

國泰投信表示，台股已進入AI 2.0新時代，今年台股漲幅達七成，主要是反映營收，但評價還沒真正反應，如果加上台股評價面上調，台股還有向上底氣。

全球迎接升息考驗　台灣GDP上看12%

國泰世華銀行首席經濟學家林啟超表示，戰事推升油價並重新點燃全球通膨疑慮，美國、歐洲及日本央行持續升息機率高，油價高位為驅動主因，預估今年底美10年公債利率偏5%高檔，美元指數則在100上下。在CSP AI資本支出帶動下，台灣今年出口將挑戰9000億美元，全球經濟成長率上看12%，明年將邁進兆美元。以台股今年企業獲利年增7成將達7.9兆元，明年預估將可突破10兆元，以本益比20倍來估算，明年台股上市櫃總市值將達200兆元。

AI產業邏輯進入2.0　大者恆大、從基建往應用延伸　
台股朝五萬點奔騰，國泰投信產品策略發展處協理游日傑表示，長線上AI發展仍是台股投資主線，AI投資邏輯進入2.0，在訂單持續成長、廠商積極擴產、AI供應長期成長動能仍強勁。至於市場關注的大型雲端資本支出和RPO，游日傑指出，以CSP大廠RPO 在手未履約訂單約2.3兆美元，AI成長空間仍大，將沿台股長多，2027~2029年每年都有4000~5000億美元交付產能

在全球AI競賽進入比技術、比資本、比規模的新階段，半導體科技產業大者恆大，AI重心轉推論與執行，除了VR新機量能外，也帶動CPU需求，因此AI 2.0策略給台股啟示，包括：訂單長線底氣、受惠族群將外溢。今年台股漲幅達七成，台股評價還沒反應評價面改變，如果加上台股評價面上調，台股還有向上底氣。