滙豐：AI 十年長線投資題材　資本效益推升台灣未來1~2年出口

AI人工智慧持續發展，雖有地緣政治不確定性。滙豐私人銀行及財富管理北亞首席投資總監何偉華表示，
預估聯準會維持全年利率不動，AI資本財挹注，美國和中國兩大經濟表現強韌，全球經濟也不會太差，AI將是未來5~10年的題材，投資主題看好數據中心、中國AI和先進製造業，也青睞亞洲高息股和亞洲債券，除了黃金外，對沖基金與股市相關性低，私募信貸違約率並無急升，都是很好的多元配置。

經濟能否支撐股市成長
滙豐考量中東協議，調整美國、歐元區和中國經濟展望。美國為AI第一大國，預估美國GDP 將從2.5%降至2.1%，通膨將從2.7%上調至3.5%，利率政策將是穩定。歐元區GDP將1.2%降至0.8%，通膨將從1.8%上升至2.9%，將會升息3次。中國GDP維持4.9%，通膨從0.7%上升至1.1%，利率政策穩定。


滙豐Q3四大優先投資策略
1.AI提升未來5~10年生產力
AI商業化已經實現，超越標普500，與歷史比較，資訊科技產業處於便宜水準。青睞資訊科技、通訊和金融產業，看好美國、中國和南韓。

2.政府安全與能源自主機會
地緣政治變化加速能源供應多元化、電氣化、電網投資。

3.多元資產策略提升投組韌性
債券、黃金、另類投資和多元貨幣仍是核心基石，加上基礎建設項目，提供穩定且通膨相連的現金流。

4.把握亞洲創新與收益
槓鈴策略掌握亞洲創新主題投資週期，中國、香港、新加坡和南韓維持偏高比重配置。

何偉華表示，全球加速AI投資，亞洲在半導體領域領先優勢，大型語言模型的快速發展，將有良好的受益條件，除了AI外，日本、南韓、中國及新加坡企業治理持續改進，投資人能透過債券的收益潛力發展更廣闊的投資機會。

何偉華指出，未來5年數據中心容量會翻倍，2030年容量占比達32%，中國達23%。台灣處於全球AI智慧熱潮的中心，經濟成長受惠全球AI對半導體、相關電子產業強勁需求，將可推動未來1~2年出口亮眼表現。