AI晶片轉捩點明年到！博通XPU彎道超車輝達GPU、外資下砍輝達目標價

AI晶片競賽轉捩點到，博通XPU或重塑輝達主導GPU市場格局！美系外資表示，博通傳將OpenAI展開深度合作，而Google、Meta和亞馬遜產能爬坡推升下，2026年XPU市場將可年增53%，超車AI GPU年增34%，GPU銷售恐將減少約120億美元。考量競爭加劇，調降輝達目標價至200美元。

博通傳出將與OpenAI展開深度合作，預告AI晶片競爭格局變化啟動，新舊客戶推動，博通上周公佈的XPU（處理單元的總稱，包括TPU、DPU、CPU等）業務加速成長，也反映出Google等公司正從間接與輝達競爭，轉向直接為其競

外資分析師指出，預估2026年輝達GPU銷售額或將減少約120億美元，Meta將貢獻約20億美元的GPU銷售額減少，其餘約100億美元的影響來自其他客戶轉向XPU解決方案。這將對揮達先前2320億美元的2026年商用GPU銷售預估造成約5%的衝擊。

儘管面臨XPU競爭加劇，但美系外資仍認為，GPU將繼續在AI運算市場保持主導地位，銷售額占比仍可維持在85%以上。修正後的預期並未包含中國市場。如果輝達未來恢復對中國GPU出貨，將可貢獻額外業績上行空間。