聯發科AI ASIC拚翻三倍不是夢！ 外資喊進1666元 看好後年大賺十股本

聯發科法說下周將登場，外資提前喊進！日系外資表示，聯發科今明年每股獲利受匯率波動影響，但無損結構獲利題材，特別是AI 客製化晶片（ASIC）客戶組合強化，預估到2027年ASIC將可翻三倍成長，營收占比將可達10%，每股盈餘上看117.85元。近期股價回檔可趁勢布局，將評等從優於大盤表現上調至買進，同步將目標價從1550元調升至1666元。

日系外資預估，聯發科第二季營收以美元計價來看，約季增5%至49億美元、每股盈餘17.5元台幣；第三季將可續增至51億美元，但如以台幣計價，由於匯率持續波動，可能季持平表現。考量匯率因素，將今年明年每股獲利下修約5~6%，今明年每股盈餘分別為71.12元、90.62元。

但日系外資看好聯發科AI ASIC事業拓展快於預期，聯發科憑藉其在低功耗/高性能計算（Arm 架構）和高速連接（SerDes）方面的核心競爭力，將成為 AI ASIC週期轉進中，亞洲最大受惠廠商之一。

日系外資說明，聯發科在首個美國CSP的ASIC專案入袋後，明年將可貢獻營收達10億美元，營收占可達4%。且聯發科趁勝追擊，拓展非美CSP客戶群，也正規畫與其他地區超大規模數據中心營運商合作，將可推升AI ASIC營收翻倍至30億美元規模，營收占比也將同步看增至10%。

由於AI ASIC業務加速放量，依據日系外資的預估，聯發科2026年、2027年每股盈餘分別有望上看90.62元、117.85元，獲利持續創高，也將達成一年可大賺十個以上股本的紀錄。