【新三國時代】電信3雄行動用戶數、公司市值、ARPU、5G滲透率比一比

台灣電信業今年正式邁入「三雄鼎立」格局，市場正在悄悄改變。3家電信本週陸續召開第二季法說會，公布最新市占數據。太報記者從公司市值、行動用戶數、行動營收市占、ARPU數字、5G用戶數比重等5項指標，來觀察台灣電信市場目前消長情況。

電信業從5家變3家後，未來會如何變化？三雄各自喊出不同口號，中華電信強調，該公司是「一大二中」新局的龍頭業者，未來的市場將不會是「三分天下」。台灣大哥大則認為未來將進入「兩大一中」局面；兩家業者合力將遠傳打成中級規模廠商。遠傳強調「不計大小，只做最好」， 到底「誰是第一，誰是第二，也不是用嘴巴講講就好。」


至於為何是「一大二中」？中華電信董事長郭水義認為，中華電信營收占台灣所有電信業營收比例約45%，單一公司市值在電信產業占比高達六成；也就是說，中華電信一家的市值遠比其他兩家加起來還要大。不過，數月以來，中華電行動營收市佔已明顯下降，從年初45%降至第二季40.5%。

台灣大哥大喊出「兩大一中」！總經理林之晨解釋，二家電信公司擁兩千億營收規模，但一家僅不到千億規模。再看轉型進度，台灣大哥大已大幅領先同業，2024～2025年將加速實現合併綜效，展現強勁的財務成長動能。


遠傳總經理井琪認為，如今3家電信公司已走在不同的道路上。她提到，老大哥中華電信擁有國營事業的基礎，是最全方位的電信公司，固網方面也幾乎是獨佔市場。而另一家同業台灣大哥大有子公司富邦媒，momo營收超過台灣大總營收的一半以上。遠傳則以行動網路為主，在電信基礎上發展新經濟。這顯示了3家電信公司確實走在不一樣的道路上，既然立基點不同，那就「各擅勝場，各自表現」。


1. 比公司市值

公司市值牽涉到股價表現，中華電信股價從年初120元一路跌宕起伏，6月除息前漲到今年最高點128元，漲幅僅6.67%，一年來最低價則為115元。本周五（8/9）股價收在122元，公司市值來到9464.08億元。

反觀其他兩家業者，台灣大哥大股價從今年初98.5元起漲，除息前最高漲到116元，漲幅達17.78%。本周二（8/6）也就是台股創單日盤中最大漲點當天，台灣大飆至近期新高111元，仍舊未達填息門檻。周五收在107.5元，公司市值達到4002.51億元。

再觀察遠傳今年股價表現更是出色，年初從79.4元起漲，7月除息前最高漲至93.6元，漲幅17.88%。歷經13個交易日，遠傳股價在7/30完成填息，是電信3雄中最快填息的。而填息後股價續攀高，周三（8/7）盤中最高漲至88.7元。周五最新收盤價則為87.4元，公司市值現為3151.39億元。

目前看來，台灣大加上遠傳2家公司市值達7153.9億元，照郭水義的講法，確實還小於中華電信1家。但是，中華電市值佔電信產業比重已下滑到56.95%，不到六成。而台灣大、遠傳公司市值佔電信業比重則各為24%、18.96%，已較先前比重略升。

2. 比行動用戶數

在行動用戶市占率方面，根據NCC最新公布的數據。截至6月底止，中華電信090行動用戶數1122.03萬比去年底小增1千戶左右。台灣大哥大943.64萬，比去年底955.8萬略減12.13萬戶。遠傳907.56萬比去年底微增466戶。最新行動用戶數市佔率為中華電信37.74%、台灣大哥大31.74%、遠傳30.52%。


若再加計040物聯網門號，中華電信行動用戶數則高達1342.67萬戶，台灣大1006.15萬戶，遠傳979.08萬戶。市佔率則變成中華電信40.35%、台灣大30.23%、遠傳29.42%。可見中華電信在企客用戶經營獨占鰲頭。

3. 比行動服務營收

再來比較第二季行動服務營收。中華電信Q2行動營收達167.3億元、年增3.5%，Q2營收市占達34.96%。台灣大哥大行動營收160.2億、年增26%，營收市占率達33.48%。遠傳行動營收151億，年增18.3%，營收市占31.56%。行動服務營收市占仍是中華電領先，但台灣大Q2營收年增26%，市占率數字已逼近中華電信。

中華電信表示，行動服務營收市占率及客戶數市占率在同業整併後仍持續增加；截至2024年6月底，行動電話客戶數為1,342萬（編按：此數字含物聯網用戶），較去年同期增加4.5%。行動服務營收增加3.8%，主因包括iPhone系列熱銷，以及客戶升級至5G服務及月租型客戶數成長。

台灣大表示，旗下四大獨門方案包括mo幣多、好速成双、Disney+、OP響樂生活持續助攻，加上合併台灣之星的挹注，第二季行動服務營收來到160.2億元，年增26%。

遠傳表示，受惠於合併亞太電信擴大經濟規模等綜效、以及用戶穩定升級5G，帶動2024年第二季行動服務營收年成長率達18.3%，締造自2021年第二季以來連續13季正成長佳績。

4. ARPU數字誰較高

根據電信三雄在法說會發布的數字，中華電信行動090月租型ARPU（每月每用戶平均貢獻度）為556元，較去年同期增加2.0%。連續6季成長，漲幅居同業之冠，且4G升5G月繳金額提升39%。

而台灣大智慧型手機ARPU自去年第三季以來，則呈現逐季降低情形，從715元、700元、653元，今年第二季小幅上揚至655元。該公司表示，原台灣大月租用戶ARPU呈現6%年增幅，但受到台星客戶移轉影響，整體ARPU數字逐季略減，目前4G用戶續約升轉5G後月租費年增達47%。

遠傳月租型行動用戶ARPU自今年起，呈現逐月上升情形，從1月份693元升至6月707元，目前居3家電信業之冠。

5. 拚5G用戶數比重

根據NCC統計，截至6月底，全台行動用戶總數為2,973萬2,425戶，比去年底2,985萬2,311戶略減12萬戶。5G月租型用戶數為902萬8,955戶，若再加上5G預付卡型用戶總數則為920萬3,817戶，也就是說，全台灣5G用戶數比重約為30.96%。

其中，中華電信5G用戶含月租型、預付卡型總數為352萬1,362戶；5G用戶數占中華所有用戶比重約31.38%；此數字略微領先2家同業。

台灣大哥大5G用戶含月租型、預付卡型總數為288萬7,719戶。5G用戶數占所有用戶比重約30.6%

遠傳5G用戶含月租型、預付卡型總數為279萬4,736戶。5G用戶數占所有用戶比重約30.79%