投資熱能持續嗎？ 施羅德釋債市三字訣、國泰世華估加劇股市波動

聯準會預期降息3次，科技股狂飆，台股暴漲400點，投資熱潮還能持續嗎？施羅德投信今天表示，預期美歐英三大央行將陸續展開降息，預估2024美國降3碼，歐洲降4碼，英國降3碼，降息周期將啟動債市契機，債市投資三字訣：全球、公司債、固定收益。

聯準會強化今年仍有望降息三次的期待、並暗示長期利率預期可能上修，主席鮑爾立場則偏鴿派，認為通膨降溫的整體趨勢並未改變。 不過，最新經濟預測也顯示，Fed開始為較高的長期利率暖身。

3月FOMC會議重點上調經濟預期，維持今年降息3碼，施羅德投信預估，這將有利於公司債表現，施羅德環球收息債券基金產品經理劉又慈建議，投資人可考量同時包括投資級與非投資級債券，掌握降息上漲契機。

劉又慈指出，除了考量公司債為首選，面位未來降息走勢，短端下行空間更大，目前本基金存續期間約4.3年，著眼評價面，加碼證券化資產，攻守兼備。

即將邁入降息周期，國泰世華銀行聚焦股市、債市、匯市後市。股市近期在AI類股的漲勢驅動下，市場多頭情緒升溫，帶動美股屢創新高，惟短線漲幅過猛，加上公債殖利率近期在相對高位，恐加劇股市波動。長線隨AI需求的激增，預期企業營收將持續成長，加上美聯準會將開啟降息循環，有利長線股市動能。

債市部分，今年大方向將走入降息，若近期美國公債殖利率有所彈升，可視為高利尾聲下的布債良機。對於重視長期穩定現金流的投資人而言，宜逢高鎖利，追求穩定息收，預期美國公債殖利率今年在4%偏上震盪，明年趨向3.5-4%區間。

匯市方面，隨市場回歸今明兩年各降3碼的預期，美元維持高位震盪。後續若更加確定美聯準會(Fed)啟動降息循環，美元將稍趨貶勢，幅度將視未來美聯準會(Fed)降息步伐速度而定。