AI需求大增多頭浪潮才開始　創新科技布局時機到

2023年台股表現相當亮眼。帶動這波漲勢的就是最火熱的AI概念股。AI PC概念股持續受惠邊緣AI興起和2024年CES展題材帶動，包括華碩、宏碁等電腦品牌廠商受到資金追捧，12月分別上漲24.4%、52.8%，表現亮眼；反而AI伺服器概念股因為漲多，投資人態度較為觀望，股價表現反而相對平靜，產業穩定是長線利基，觸底回升是短線利基，AI需求急速增加，多頭浪潮才剛開始。

進入2024年，情況又出現反轉，原本表現低迷的AI伺服器概念指標股廣達、緯創，1/4股價已止跌回升，儘管仍受到台股大盤回檔影響，但股價逆勢上漲，似乎已經率先出現止跌回穩跡象，從兩者目前本益比分別只有17.0倍及14.5倍來看，經過2023下半年的震盪修正，AI伺服器股價已經回到相對合理位置，資金總是會尋找股價位階較低標的進場布局，代表投資人逢低進場的機會已經浮現。

野村投信投資策略部副總張繼文表示，無論是AI PC亦或是AI伺服器，兩者都是受惠AI趨勢發展的最大受益者，AI PC的需求是一個漸進的趨勢，預估從 2024年 開始，AI PC 滲透率會顯著提升，至 2025 年時可望成為市場主流產品，並在 2027 年達整體 PC 出貨比重的 60%，目前都還只是暖身階段。

而AI伺服器建置需求也才剛開始，根據美銀證券預估，全球AI伺服器市場規模將由2023年的156億美元增加至2024年的875億美元，2025年再跳增至1,750-2,190億美元區間，連兩年皆以數倍翻揚，由於AI伺服器的主要參與者均是雲端服務供應商（CSP）及企業，這些需求是巨大且明確的，而隨著AI對供應鏈帶來結構性變化，將會持續推動供應鏈的相關企業估值重新評價，並帶動相關公司的股價前景表現。

此外，台灣是全球第二大的半導體產業國，台積電是全球晶圓代工霸主，掌握全球將近6成的先進製程，由於台灣囊括全球超過8成伺服器出貨量，台灣供應鏈牽動全球科技生態鏈，受益於創新科技商機的台灣，具有相當大的競爭優勢，也是台灣企業的黃金機遇。

在此趨勢帶動，將刺激新一波手機、PC換機潮，台廠供應鏈是最大的受惠族群。野村臺灣創新科技50 ETF經理人林怡君表示，無論是AI PC或是AI伺服器，00935成分股均有佈局相關供應鏈，成分股中如：欣興/臻鼎-KY (IC載板/AI主題)、創意/智原/力旺(IP矽智財/AI主題)、奇鋐/健策(散熱/AI主題)、嘉澤/譜瑞-KY (高速傳輸/AI主題)，皆是屬於AI相關概念股。

除此之外00935也聚焦在自駕車、5G+、元宇宙..等11項具備高度成長潛力的創新科技主題，相關成分股如：智邦(白牌交換器/5G+主題)、聯詠(安控晶片/資訊安全主題)、瑞昱(乙太網路晶片/半導體主題)，也都是受惠未來科技發展的趨勢性產業，1月份即將舉辦的CES消費性電子展，預期將有許多新的科技應用出現，可望推動後續相關話題性企業的股價漲勢可期。