蘋果加速去中化！彭博：明年降至3成下、東南亞增至2成

彭博行業研究分析表示，蘋果加速去中化，預計到2024年，蘋果在中國的供應商工廠占比或將從2020年的42%降至30%以下。蘋果對華脫鉤將會持續利多東南亞，2024年東南亞工廠占比有望增至20%。同時提振印度在其供應鏈中的地位，但中印之間緊張關係，可能會限制蘋果的中國供應商在印度的擴張，預期台灣和印度供應商擴大在蘋果供應鏈中的影響力。

蘋果每年都會公佈供應商名單，覆蓋大概98%的主要供應商和工廠地點。蘋果的供應商名單顯示，2018至2021年，為推進供應鏈多元化，蘋果在東南亞、台灣、美國和韓國分別新增工廠41個、32個、26個和15個。

彭博行業研究指出，鑒於蘋果三年前可能就已開始脫鉤計畫，根據蘋果的供應商名單計算，到2024年年底，蘋果在中國的供應商工廠占比可能從2020年的42%和2021年的35%降至30%以下。2018-21年，中國的工廠數量增加3%，而其他地區的數量躍升35%，尤其是東南亞、台灣、美國和韓國。彭博行業研究分析的預測是基於最近持續發展的趨勢。

儘管中國工廠占比持續下滑，蘋果將繼續依賴中國作為主要供應源。蘋果的供應商名單顯示，2020至2021年該公司在中國的供應商數量為51家，較2018年的43家增長19%。因此，儘管當時中美貿易戰愈演愈烈，中國的供應商數量仍是最多的。

但2018至2021年，蘋果供應鏈在中國以外的工廠數量增速要快得多，這表明蘋果的中國供應商擴大了海外產能，以應對不斷加劇的地緣政治緊張局勢。近年來蘋果位於中國的主要供應商（如立訊精密、歌爾股份和藍思科技）均擴大了海外產能，尤其是在越南的產能。

東南亞或許是蘋果供應鏈與中國脫鉤的最大受惠市場。由於蘋果主要組裝工廠（如富士康、和碩和廣達）在東南亞的資本支出預算持續成長，相關零組件供應商或將搬遷，預估2024年東南亞工廠在蘋果供應鏈中的占比有望增至20%，高於2021年的16%和2018年的13%。將受益於這一趨勢的主要國家包括越南（2021年工廠占比3.8%）、馬來西亞（占比3.2%）和泰國（占比3.0%）。


儘管印度在蘋果供應鏈中的占比極小，2021年印度僅占蘋果供應商工廠數量的1.5%，但在截至2023年3月的會計年度中，蘋果在印度組裝了價值超過70億美元的iPhone，是上一會計年度的三倍。自2018年（中美貿易戰升級）以來，印度的外商直接投資增長一直快於中國。

中印之間的外交緊張關係可能會限制蘋果的中國供應商在印度的擴張，但預期台灣和印度供應商擴大在蘋果供應鏈中的影響力。富士康和和碩均公佈了在印度的產能擴張計畫， Tata Group計畫收購臺灣緯創的工廠，有望成為印度首家iPhone製造商。根據2021年的資料，在蘋果供應鏈中的11家印度工廠中，有六家由台灣公司運營。