勤業眾信發台灣私募股權白皮書 揭示4大關鍵議題

勤業眾信今（23）日攜手台灣併購與私募股權協會共同發表《2024台灣私募股權基金白皮書－台灣私募股權基金市場回顧與展望》，透析私募股權基金過去一年的發展趨勢，歸納「私募股權基金助台灣企業跨國布局、助台灣企業實現成長、持續聚焦能源產業投資、私募股權基金的管理」為台灣私募股權基金的四項重要議題。

勤業眾信策略、風險與交易服務營運長潘家涓表示，2023年全球經濟仍面臨通膨壓力，各國央行維持緊縮貨幣政策，導致市場資金流動性減少，台灣的私募股權投資市場表現疲軟，併購交易數量降至 2015 年以來的新低。儘管如此，台灣企業在積極尋找海外收購機會，開始選擇與熟悉跨國交易的私募股權基金合作，開創新局。

今年全球經濟仍面臨成長放緩、債務成本上升和融資困難等挑戰。根據2024 Deloitte亞太私募股權基金年鑑研究結果，2023年是亞太地區私募股權基金變革的一年，也象徵市場趨向成熟與歐美市場更加緊密，包括：日本和印度的併購交易增加、中國市場交易量下降；而與全球市場趨勢相同的是，亞太私募股權基金開始注重企業的長遠發展，管理投資組合以維持企業穩定性。

台灣市場部分，在利率與地緣政治雙重挑戰下，投資活動熱度受到抑制，私募股權基金轉尋求有別一般取得公司控制權的併購模式。近年許多私募股權基金透過少數股權投資的方式，提供資本、專業知識和市場資源，支持企業的成長和轉型，不僅能增強企業面對市場波動時的韌性，也為其長期發展打下堅實基礎。代表性案例如－鎖定政府鼓勵發展與具永續題材等產業的國泰永續私募股權基金，於2023年投資專營研發製造電動大客車的成運汽車約10%股權。