【一文看懂】今年COMPUTEX為何不一樣　投資長：不只是黃仁勳、各CSP採購都來了！

輝達等科技巨擘齊聚COMPUTEX大展，吸引超過150國、8.6萬人次到場參與。知名前半導體分析師、騰旭投資長程正樺表示，今年COMPUTEX變得完全不一樣，不只是因為黃仁勳將GTC Taipei一併舉辦，更重要的是今年各大雲端服務（CSP）廠採購都來了，AI相關下游廠商業績有望起來，但回到基本面，大部分廠商對下半年景氣和關稅仍有疑慮，且股價多已反彈，短期風險回報率感覺是差了些。

程正樺指出，以前看COMPUTEX， 重頭戲都是台灣的OEM/ODM大廠 （再加上壟斷的 Intel/ Microsoft) ，展的產品當然也以PC/NB之類的消費性產品居多；今年，這個展會的感覺變得完全不一樣，不但AI教主黃仁勳把GTC一併在此舉辦，一些資料中心基礎建設的廠商比如 Vertiv/ Schneider 等等也都來參展，原因為何？因為這次各大雲端服務（CSP）廠（Microsoft/ Oracle / Amazon等等）的採購也都來了，只要跟資料中心相關的廠商都不能錯過。

程正樺指出，很高興看到越來越多的國際頂級大廠來台灣參展，但產品本身這次沒什麼特別變化。主軸就是從輝達GB200 變成GB300 ，但因為最近才從 Cordelia 換成 Bianca ，所以很遺憾現場沒看到完成版的設計。好消息是 GB200的量產問題大概解決了，相關零件/組裝廠的業績應該終於有望要起來了。

針對邊緣AI 的選擇也越來越多，但看起來教主自己也不知道是什麼會成功，所以有各種算力／記憶體組合的產品；從比較低階的 Jetson Orin 系列 (100 TOPS Int8 + 16GB) / 跟發哥合作的 GB10 (1000 TOPS+128GB)/ 用繪圖卡 5090 兜出來的高CP 方案（像是群聯 aiDaptiv) / 這次computex 才宣布的RTX6000 pro/ 單顆 Grace + GB100 的方案等。說實在那個最後會賣也不能確定，但看起來選擇已經多了不少。

不過回到景氣，程正樺分析，大部分廠商對下半年依然有旺季不旺，以及關稅再度增加的疑慮，再加上股價大多已經反彈回解放日之前的水準，短期的風險回報率感覺是差了些。