一起陪韓股強制去槓桿? 貝萊德：調降台韓股至中立　但亞股應不會共振

全球股市進入下半場，AI泡沫化疑慮和獲利了結賣壓，科技股湧現賣壓潮，貝萊德投信今天(7/14)表示，韓股兩倍槓桿ETF拖累台股、港股持續跳水，但新興市場各產業部位不同，韓股集中在記憶體，台股產業鏈多元，亞股不會出現共振，但台股四貸同堂的槓桿問題也需要留意。

貝萊德投信表示，目前處於多軌分化的環境下，AI還是早期發展賽道上，AI創新能力有望推動經濟成長突破2%，因此建議投資採取三大主題：AI基礎建設、調升新興市場債券評級、跳脫傳統資產分類；至於戰術策略加碼美股、對新興市場從加碼降至中立，其中南韓和台股表現更是亮眼，但目前市場預期已過高。

貝萊德投信經濟學家蔣天嬌表示，今年下半年投資主題，將以AI基礎建設、鎖定收益機會、跳脫傳統資產分類。兩大風險指標須關注，資本支出縮減、AI新增融資需求能被消化。

貝萊德大中華區投資策略分析師陸文杰表示，AI主題進入第四年，稀缺局面仍是會在，須採取分散策略，加碼美股、對新興市場採取中立，其中南韓和台股表現更是亮眼，但目前市場預期已過高。

韓股兩倍槓桿ETF拖累台股、港股持續跳水，但陸文杰說明，新興市場不會出現共振，因為各產業部位不同，韓股集中在記憶體，台股產業鏈多元，韓股影響只是短期的現象，韓股企業獲利和股價會有相對應的調整，雖然台灣AI大環境沒有很大泡沫，但台股四貸同堂的槓桿問題也需要留意。