台積電恐演千元保衛戰　台股月線、半年線岌岌可危

國際空方消息不斷，中東衝突加劇，美國也傳出要撤銷台積電、三星和海力士等中國豁免，美股晶圓股成重災區，台積電ADR應聲跌逾1.87%。法人表示，台積電可能回測月線、面臨千元保衛戰，也將影響大盤，不僅無法收復年線，也恐一舉摜破月線、半年線支撐。

保德信市值動能50 ETF(009803)經理人張芷菱表示，以伊衝突導致市場出現觀望態度，大盤也在年線附近鎮整理，消化前一波套牢賣壓，而本週全球超級央行週，多數央行選擇利率維持不變，主要也著眼於美國對等關稅的寬限期將在7月9日屆滿、中東戰事緊張，不確定性籠罩下，讓多數決策者不願或無法行動，不過，台灣央行維持利率政策及GDP不變，並下修CPI年增率至 1.81%，代表台灣經濟穩健，對股市仍具正向支持作用。

張芷菱指出，在基本面加持之下，台股獲利仍可望維持雙位數成長，台股第一季繳出優於預期的財務表現，惟對等關稅課徵下打亂第二季訂單節奏，不過企業盈餘展望仍十分優異，根據券商報告預估，今年修正後台股EPS每股盈餘為16.8%的成長率，顯示企業獲利成長動能依然強勁。

再者，張芷菱分析，全球AI需求暴增，台灣半導體成為首要受惠產業，隨著AI人工智慧的進步，資料中心需要更強大的計算能力來處理大量數據，帶動高性能半導體的需求增加，此外，越來越多企業和個人轉向雲端服務，需要大量伺服器和資料中心支持，不僅擴展其基礎設施，更推動台灣半導體需求增長。

張芷菱認為，過去兩年，受惠於全球AI需求大增而帶來的半導體供應鏈商機，使得台股指數頻創新高，本益比也一直位居17倍至21倍區間，而今年在關稅的不確定疑慮影響下，目前台股反彈後反覆測試年線位置，現在預估本益比已回到16.7倍左右，不僅低於兩年均值的18倍，更凸顯此時指數的評價面更具吸引力，建議投資人持續聚焦成長性明確的核心AI企業，以及評價較低的消費性電子股、金融、航運類股，另看好進入除權息旺季，亦可配置殖利率概念股。