MSCI+COMPUTEX展將登場 　AI股回歸台股挑戰21000點大關

美中貿易會談，白宮頻頻釋出利多，美國股市上周五幾乎文風不動，台股上周受惠外資連六買，攻上20915點，MSCI（明晟）14日凌晨公布半年度調整結果，台積電本周也將於新竹舉辦全球技術論壇，接續COMPUTEX大展下周將登場，輝達執行長黃仁勳、高通執行長Cristiano Amon等紛紛來台下，AI股題材點火，台股有望挺進21000點大關。

安聯投信台股團隊表示，美股超級財報周消息與美國對等關稅消息是牽動近期盤面走勢方向的主要因素。其中就關稅消息，美國總統川普宣布與英國達成「突破性」貿易協議，提振市場信心，激勵美股四大指數全面收紅。

就產業狀況，安聯投信台股團隊指出，輝達GB200直通率已改善，第二季出貨可望較第一季增加近10倍；GB300改回GB200的Bianca設計，雖然整櫃效能改善幅度低於較原設計，但有利於實際量產進度。再從部分指標性美科技股資本支出展望來看，下半年AI產能恐供不應求。

安聯投信台股團隊也指出，在美國總統川普丟出對等關稅議題迄今，市場已大部分反映這項不確定性，後續不易再出台更驚嚇的稅率或政策；關稅暫緩90天將加速備貨有利第二季營運，但下半年不確定性將壓抑獲利預估與股票評價。

就議題發展，安聯投信台股團隊說明，投資人可留意以下三方向，一是半導體關稅從IEEPA轉為貿易擴展232條，後續可能比照鋼鋁或汽車課稅邏輯，影響可控；其次，近期匯市波動雖讓企業獲利承壓，但對資金與評價面偏正向，整體影響中性偏正向。三是就今年企業獲利部分，因關稅與匯率而下修，但整體企業獲利仍有望成長，佈局上應更重視基本面與評價面。

就類股佈局方面，安聯投信台股團隊建議，方向上可聚焦市占率提升、滲透率增加、規格提升、產品組合優化、景氣循環末段；布局主題可緊扣美國製造、《美墨加協定》（USMCA）、高殖利率、內需消費、輸美比重低等族群或為關稅不確定性下的避風港。後續可留意貿易談判進展、企業財報和經濟數據表現，並善用定期定額方式長線紀律參與市場。